Второе поколение модели было создано на платформе Volvo S60. Автомобиль изменился незначительно. Кузов стал более аэродинамичным (коэффициент лобового сопротивления - 0,34). Универсал оснащался бензиновыми двигателями рабочим объемом 2,3-2,5 л, в т. ч. с турбонаддувом, 2,4-литровым мотором на сжиженном газе, а также 2,4-литровым дизелем. Коробки передач - 5- и 6-ступенчатые механические и 5- или 6-диапазонные автоматические. Объем багажника - от 485 л до 1641 л со сложенными задними сиденьями.